#شاراک

شرکت پتروشیمی اراک مصرف کننده نفتا و تولید کننده محصولات اولفینی است که اتفاقا تقاضای بسیار خوبی هم برای آن وجود دارد.

متوسط نرخ نفتای اصفهان در شش ماه نخست ۸٫۹۷ میلیون ريال در هر مترمکعب، طی ۹ ماه سال ۱۳۹۶ در هر مترمکعب ۹٫۷۴ میلیون ريال، در مجموع ۱۲ ماه ۱۰٫۴۶میلیون ريال و در زمستان ۱۳٫۱ میلیون ريال بوده است. همکنون هر تن متانول CFR ژاپن نیز ۶۸۰ دلار است که جهت مقایسه با توجه به نوع نفتا و همینطور جرم آن باید نرخ را به مترمکعب محاسبه کرد.

با این اوصاف متوسط نرخ خوراک کل سال ۱۶٫۶درصد بالاتر از شش ماه نخست است و همینطور متوسط نرخ مصرف زمستان ۴۶درصد بیشتر از شش ماه نخست است.

در خصوص نرخ های فروش:

پلی اتیلن سنگین طی زمستان ۶۰٫۵ میلیون ريال بوده، در مجموع ۹ ماه نخست ۴۵٫۳ میلیون ريال و در شش ماه نخست ۴۲٫۱ میلیون ريال بوده است و متوسط نرخ فروش کل سال ۴۹٫۴ میلیون ريال بوده است.

متوسط نرخ فروش کل سال ۱۷٫۱درصد نسبت به ۶ ماه نخست بالاتر بوده و نرخ زمستان ۴۳٫۷درصد بیش از شش ماه نخست است!

مشاهده می شود که اعداد تا حدی شبیه به نرخ مصرف حرکت کرده اند. اما عملکرد فصلی شاراک به چه صورت است؟

بهار: ۶۰۹ میلیارد تومان فروش – حاشیه سود ناخالص ۲۱ درصد – ۱۰۰ میلیارد تومان سود خالص و eps معادل ۱۲۵ ريال

شش ماه نخست : ۱۲۸۰ میلیارد تومان فروش – حاشیه سود ناخالص ۲۲درصد – سود خالص ۲۲۳ میلیارد تومان و eps نیز ۲۷۷ ريال

مجموع نه ماه : ۱۹۸۵ میلیارد تومان فروش – ۲۱ درصد حاشیه سود ناخالص – سود خالص ۳۳۸ میلیارد تومان معادل ۴۲۰ ريال eps

بودجه شرکت: ۲۵۸۰ میلیارد تومان فروش – واقعی محقق شده ۲۸۹۲ میلیارد تومان.

این شرکت برای محقق کرده بودجه لازم است ۱۰۰ میلیارد تومان سود ناخالص در زمستان محقق کرده باید یعنی حاشیه سود ۱۱ درصد!

این در حالی است که طبق آمار فوق نرخ ماده مصرفی و محصول نهایی شبیه به هم حرکت کرده لذا حاشیه سود طبعا همچون فصول قبلی باقی است.

اگر سود محقق شده رقمی در سطح ۵۸ الی ۶۲ تومان باشد، یعنی تصورات تحلیلی ما درست بوده آنگاه در سال مالی بعدی رشد سود خواهد داشت اما اگر سود محقق شده در سطح ۵۲ تومان و یا کمتر باشد (که تقریبا دور از ذهن است) آنگاه شرکت در کنترل هزینه ها شکست خورده است.

توجه داشته باشید که نرخ فروش در هفته های اخیر به شدت رشد کرده و اگر مبنا نرخ های فروش جاری باشد، به دلیل ثبات نسبی در نرخ نفتا آنگاه به یک رشد سود شارپ می رسیم لذا فعلا شانس شاراک برای رشد بیشتر از افت است.
هلالات

تاریخ:۱۳۹۷/۰۳/۰۵