تحلیل شرکت ملی سرب و روی ایران
تحلیل شرکت
شرکت ملی سرب و روی ایران طی سال گذشته 304ریال سود ساخت و از زبان دهی به سودسازی رسید. برای سال جاری طی ۹ ماه 440ریال سود ساخته اما باید توجه داشت که 6.3 هزار تن تولید شمش و 3.3 هزار تن فروش محصول داشته لذا در واقع با فروش نیمی از تولیدات خود به 440ریال سود رسیده و انتظار داریم که طی ۱۲ ماه سال جاری 8.5 هزار تن محصول تولید کند. در فرض تحلیلی فعلی طی ۱۲ ماه 3.6هزار تن محصول شمش به فروش می رسد و 2.2هزار تن در انبار باقی می ماند.
بر این اساس انتظار داریم 1600 میلیارد ریال فروش داشته باشیم به بیانی مبلغ فروش سه ماه زمستان از ۹ ماه قبل ازآن بزرگتر خواهد بود. همچنین حاشیه سود را نزولی پیش بینی کرده ایم به سبب افزایش هزینه مواد اولیه و رشد پرشتاب مواد غیرمستقیم در سربار.
همچنین فرض کرده ایم سایر هزینه ها به شکل منطقی پیش برود. بر این اساس 400میلیارد ریال سودناخالص عملیاتی و ۳۱۰ میلیارد ریال سود خالص پس از مالیات خواهیم داشت. از آنجا که سرمایه اسمی شرکت ۳۲۲ میلیارد ریال است شرکت رقمی بین ۹۵۰ ريال الى ۱۰۰۰ ریال سود خواهد ساخت. در نشریه پلتس آمده که عرضه سنگین سوب توسط ایران باعث کاهش قیمت سوب جهانی شده اگر فرض کنیم که فسوب انبار خود را فروخته باشد، در این صورت eps شوكت قابلیت رشد تا 1600ریال طی سال جاری خواهد داشت.
بنابراین عملکرد اسفند ماه بسیار مهم است. نتیجه اینکه اگر شرکت با نرخ های جاری ۸ هزار تن شمش سرب و روی تولید کند، سالانه رقمی در سطح ۱۵۰۰ ریال eps قابل تکرار خواهد داشت. فسرب به لحاظ ارزش جایگزینی هم به سبب مالکیت بر زمین های کارخانه، موقعیت خاصی دارد!
در نهایت
حال و احوال فسرب رو به بهبود است. در نشریه جهانی آمده که عرضه سنگین سرب ایران در هندوستان بر قیمت ها اثر کرده است.
در یک حالت نرمال فسرب طی سال جاری 1000 ريال سود ساخته اما اگر موجودی آماده فروش در انبار خود را بفروشد عدد eps به سطح 1600 ريال می رسد.
ولید هلالات