مروری بر گزارشات سه شرکت دارویی
در داروسازی امین طی بهار 133درصد رشد درآمد نسبت به بهار قبلی داریم و 158درصد رشد سودناخالص عملیاتی. این شرکت هم فروش خطی ندارد لذا در فصل های بعدی درآمد بزرگتر است نسبت به بهار. طی بهار 234ريال eps ساخته، در بهار قبلی 81ريال ساخته بود، کل سال 97 هم به 685 ريال eps رسید و همکنون eps ttm در سطح 840 ريال است. بر همین اساس p.e دامین هم به سمت کمتر از 5 می رسد اما با رشد سود ttm و نه با کاهش قیمت سهم.
درازک
درازک در سه ماه بهار میزان بدهی بانکی خود را نسبت به ابتدای سال 8درصد کاهش داد. هرچند حاشیه سود به لحاظ درصدی نسبت به بهار 97 کاهش یافته اما به دلیل رشد درآمد 71درصدی بهار 98 نسبت به بهار97 سود ناخالص محقق شده نیز رشد 61درصد دارد. به هر حال طی بهار 513 ريال eps خلق شده، eps ttm در سطح 2086 ريال رسیده، سال قبلی 1761 ريال eps ساخته و قیمت سهم 15.500 ريال است. نکته مهم اینکه سودسازی درازک خطی نیست، به بیان دیگر سود کل سال 97 بیش از 4برابر بهار بوده لذا در فصل های بعدی می توان امیدوار بود که رازک با شتاب بیشتری سود بسازد. در یک فرض منطقی p.e درازک به سمت 5 واحد میل می کند اما نه با کاهش قیمت بلکه با رشد eps ttm طی فصول بعدی.
دالبر
دالبر طی بهار 9درصد بر بدهی بانکی خود افزود و این مساله هزینه مالی شرکت را نسبت به بهار سال گذشته بالا برد. طی 3 ماه نخست حاشیه سود مشابه بهار سال 97 بوده اما درامد 57درصد رشد کرده و با رشد هزینه مالی نهایتا سود خالص 45درصد افزایش یافته است. گزارش دالبر از انتظارها اندکی بهتر است، لذا p.e ttm آن به عدد 5 نزدیک خواهد شد. طی بهار 242 ريال eps ساخته، در بهار قبلی 167 ريال سود داشت، طی سال 97 هم به 813 ريال eps رسید، همکنون eps ttm در سطح 889 ريال است.
ولید هلالات