کارگزاری فارابی

شرکت سرمایه گذاری بوعلی با سرمایه اسمی ۱۶۰میلیارد تومان، ارزش بازار ۱۸۰میلیارد تومانی دارد.

سال مالی شرکت منتهی به بهمن ماه است. وبوعلی توانست در سال مالی منتهی به بهمن ۱۳۹۶:

۲۰میلیارد تومان درآمد سود سهام
۵٫۲میلیارد تومان برگشت ذخائر
۲۵٫۷میلیارد تومان سایر درآمدها

باید توجه داشت که برگشت ذخائر و سایر درآمدها که حاصل فروش املاک بوده قابل تکرار نیست.

سهام بورسی در پرتفوی شرکت که سود سرمایه گذاری را می سازند به شرح زیر است:

تولید برق دماوند، پتروشیمی فجر، پتروشیمی مبین، همراه اول، شپنا، تیپیکو و در غیر بورسی ها سود اندکی توزیع می شود.

این شرکت همچنان ۳۷میلیارد تومان ذخیره در حساب ها منظور کرده است که عمده آن بابت شرکت های بورسی است و در غیر بورسی ها بابت روغن نباتی پارس و روغن نباتی جهان ذخیره اخذ شده است.

همچنین باید توجه داشت که وبوعلی در حال فروش ملک ترنم است. در سال ۹۵ و ۹۶ مجموع مبلغ فروش این ملک ۹۸ میلیارد تومان بوده است.

طبق صورت های مالی، ۱۰درصد پروژه ترنم برای فروش باقی مانده و پروژه تندیس به طور کلی به بنیاد شهید واگذار شده است.

پرتفوی بورسی شرکت ۳۵میلیارد تومان در زیان است و غیر بورسی ها نیز به طور تقریبی ۴ میلیارد تومان در زیان هستند اما تحولات وبوعلی می تواند تغییراتی را ایجاد کند.

حرکت به سمت سهم های dps محور می تواند باعث شود تا وبوعلی در سال مالی ۱۳۹۷ سود قابل تکرار بیش از ۲۰تومانی را تجربه کند.

در سال مالی ۹۵ و ۹۶ نیز به ترتیب ۱۹ تومان و ۲۸٫۴ تومان سود هر سهم با سرمایه ۱۶۰میلیارد تومانی محقق شده است. nav حدود ۱۴۰ تومان است و قیمت هر سهم ۱۱۰ تومان.

در صورتی که قیمت سهام توليد نيروي برق دماوند، بانک تجارت، بانک دي، سرمايه گذاري خوارزمي، سبحان دارو، بانک ملت، کنتورسازي، سرمايه گذاري مسکن شمال غرب، صنايع شيميائي ايران، کوير تاير و بانک پارسيان رشد کند پرتفوی این شرکت از زیان خارج می شود. در واقع این زیان ۴۰میلیارد تومانی تا حد زیادی به خاطر همین مسائل است.

جریان وجوه نقد شرکت نشان نمی دهد که از محل فروش آن پروژه های ساختمانی، ورود وجه نقدی صورت گرفته باشد و همینطور باید بگوییم هر زمان ورود وجه نقد با اهمیتی صورت گیرد شرایط به سمت بهبود پرتفو حرکت می کند. بهبود وضعیت بانکی ها نیز به نفع وبوعلی است. این شرکت چند روز دیگر مجمع تقسیم سود دارد.
ولید هالات

تاریخ ۱۳۹۷/۰۲/۰۳